ب) روش های تحلیل پیش فرض ها :
از آنجا که به تبعیت از تحقیقات مشابه و مرتبط در این تحقیق نیز از رگرسیون خطی مرکب استفاده شده و در این تحلیل رگرسیونی از داده های عملکردی سال های (۱۳۸۹-۱۳۹۳) به عنوان یک بازه زمانی ۵ ساله و در نتیجه به روش داده های تابلویی استفاده شده است،پیش فرض های این روش به شرح زیر ارزیابی شده است :
۱) ارزیابی نرمال بودن توزیع متغیرها: از این روش برای ارزیابی نرمال بودن توزیع متغیرهای وابسته و مستقل تحقیق استفاده شده و آزمون مورد استفاده با آماره کولموگروف- اسمیرونوف بوده و در مواردی که فرض نرمال بودن برقرار نبوده از تبدیل لگاریتم مجذورات متغیر بهره گرفته شده است.

( اینجا فقط تکه ای از متن فایل پایان نامه درج شده است. برای خرید متن کامل پایان نامه با فرمت ورد می توانید به سایت feko.ir مراجعه نمایید و کلمه کلیدی مورد نظرتان را جستجو نمایید. )

۲) ارزیابی نرمال بودن توزیع باقی مانده ها: در این راستا از مقایسه پارامترهای خطاها با منحنی متناظر نرمال استاندارد استفاده شده است. تقریبا صفر بودن میانگین و یک بودن انحراف معیار توزیع خطاها حاکی از انطباق توزیع خطاها بر توزیع نرمال تلقی شده است.
۳) آزمون ثبات واریانس ها: در این زمینه از آزمون وایت با فرض صفر همسانی یا برابری واریانس ها و نمودار پراکندگی استفاده شده است
۴) استقلال خطی متغییرهای مستقل: به منظور ارزیابی استقلال خطی متغیرهای مستقل و به تعبیری برقراری فرض جمع پذیری از تحلیل همبستگی خطی پیرسون استفاده شده است که در آن به صفر میل کردن ضرایب همبستگی حاکی از قابل اغماض بودن تاثیرات متقابل متغیرها و به تعبیری استقلال خطی متغیرهای مستقل بوده است.
۵) همسان سازی داده ها: در مواردی که داده های مربوط به یک متغیر به صورت مطلق و بر مبنای ارزش ریالی تعریف شده بود، به منظور فراهم کردن قابلیت مقایسه ارزش های متعلق به زمان ها یا تلفیق داده های مربوط به سال های مختلف عملکردی از تعدیل داده ها به روش لگاریتمی یا در صورت امکان از تعدیل بر مبنای شاخص عمومی قیمت ها استفاده شده است.
۶) استقلال باقی مانده ها: به منظور ارزیابی استقلال باقی مانده ها یا خطاهای در برآورد رابطه خطی مرکب بین متغیرهای وابسته و مستقل از آماره دوربین واتسون بهره گرفته شده است. ملاک استقلال خطاها قرار گرفتن این آماره در فاصله بین ۱٫۵ تا ۲٫۵ می باشد.
۷) تعیین نوع تحلیل تابلویی: به منظور انتخاب از بین روش های ثابت یا غیر ثابت و اثرات تصادفی یا غیر تصادفی از آزمون های چاو و هاسمن استفاده شده است .
ج) روش های تعیین ارتباط بین متغیر ها:
پس از ارزیابی پیش فرض ها به شرح بند قبل، و در صورتی که این پیش فرض ها برقرار نبوده استفاده از روش های نرمال سازی، از رگرسیون خطی مرکب به روش ترکیبی یا تحلیل داده های تابلویی استفاده شده است. ضمنا به منظور اعتبارسنجی استفاده از این روش از تفسیر ضریب تعیین بهره گرفته شده که به یک میل کردن آن حاکی از قوی بودن رابطه خطی بین متغیرها بوده است.
د) روش های تعمیم نتایج:
با توجه به اینکه از نمونه گیری تصادفی استفاده خواهد شد برای تعمیم نتایج از آزمون خطی بودن ، معنی دار بودن پارامترهای برآوردی در رگرسیون از آزمون فیشر استفاده شده است .
دو) سایر روشها :
در این تحقیق از تحلیل محتوا جهت تحلیل ادبیات تحقیق استفاده شده و بر مبنای تشابه و تمایز محتوایی نسبت به جمع بندی و تحلیل موارد اقدام است .
سه) مدل تحقیق:
در این بخش از روش تحقیق، مدل تحقیق به عنوان چارچوب کلی تعریف متغیرها، نحوه اندازه گیری، دسته بندی آن ها، رابطه بین متغیرها و نحوه برآورد این رابطه از دو بیان ریاضی و مفهومی استفاده شده است. مدل تحقیق حاضر را می توان به دو صورت مفهومی و ریاضی به شرح ذیل تبیین نمود:
الف) مدل مفهومی تحقیق
مدل مفهومی تحقیق به صورت نمودار شماره ۳-۱ و به صورت ذیل ترسیم شده است:
نمودار شماره ۳-۱: مدل مفهومی تحقیق
ب) مدل ریاضی:
در چارچوب مدل مفهومی مندرج در نمودار شماره ۱ و با بهره گرفتن از نمادها و روابط ریاضی، مدل ریاضی تحقیق جهت تعیین ارتباط بین متغیرها مبتنی بر مدل پارک، لی و سانگ(۲۰۱۴) به صورت زیر تصویر گردیده است:
۱) رابطه کلی
در این تحقیق، رابطه کلی بین متغیر وابسته و متغیرهای مستقل به صورت دیل تعریف شده است:
Y=f (x1, x2, x3, x4, x5)
۲) تعریف متغیرها
در رابطه بین متغیرها Y به عنوان متغیر وابسته، X1 قیمت سهام پس از اعلان سود، X2 بازده غیر منتظره، X3 نوع بازده بر مبنای مثبت یا منفی بودن سود اعلان شده، X4 اندازه شرکت بر حسب لگاریتم ارزش شرکت و X5 ریسک شرکت بر مبنای بتا
۳) دسته بندی متغیرها
y: متغیر وابسته
X1, x2, x3: متغیرهای مستقل اصلی
X4, x5: سایر متغیرهای مستقل
۴) اندازه گیری متغیرها:
X1 به عنوان قیمت سهام است که از بازار یا گزارش های بورس پس از اعلان سود هر سهم در انتهای دوره مالی به دست آمده است.
بازده X2 بازده غیرمنتظره سهام در این تحقیق از تفاوت بین بازده سهام شرکت با بازده کل بازار، جهت اندازه گیری بازده غیرعادی سهام استفاده شده است.
AR_it=R_it-MR_t
AR: بازده غیرعادی سهام شرکت.
R: بازده سالانه سهام شرکت.
MR: بازده سالانه کل بازار سهام.
X3: نوع اعلان سود به عنوان منفی یا مثبت که به عنوان یک متغیر کیفی در تحلیل چند سطحی منظور شده است.
X4: ریسک شرکت که بر مبنای بتای سهام محاسبه خواهد شد.
X5: اندازه شرکت که بر مبنای لگاریتم ارزش شرکت محاسبه خواهد شد.
حجم مبادلات سهام(Y): در تحقیق حاضر، مطابق با پارک و همکاران(۲۰۱۴) از رابطه زیر برای محاسبه این متغیر استفاده شده است.
TO_it=log
Trading Volume: حجم مبادلات سالانه سهام شرکت
Outstanding: تعداد سهام منتشره شرکت
پس از محاسبه TO به روش فوق، حجم مبادلات غیرعادی از رابطه زیر بدست می آید.
ATO=TO-
ATO: حجم مبادلات غیرعادی سهام شرکت
TO: حجم مبادلات عادی سهام شرکت